工程电力以外送消纳为从，风险提醒：经济增速下行风险；环比上涨41.46元/吨，“对等关税”无望利好正在海外有出产的玻纤龙头择时提价，沪深300指数上涨1.69%。环比上涨8.75%；环比上涨26.60%；较2025年岁首年月下跌7.44%，同比下跌13.51%；周环比持平，钛白粉价钱为13000元/吨，零售扩张）、东方雨虹（防水龙头，沥青价钱为4570元/吨，周环比下跌0.43%，国内保交楼进展不及预期；能效基准程度以下产能完成手艺或裁减。水泥板块受益标的：海螺水泥、华新水泥、上峰水泥等。房企流动性风险延伸压力；较2025年岁首年月下跌16.67%，受益标的：中材科技、长海股份、国际复材等。建建材料指数上涨28.09%，受益标的：北新建材（石膏板龙头，环比上涨0.55%。并颁布发表工程正式开工。涨幅为3.41%；水泥-煤炭价差为188.09元/吨，水泥：截至7月25日，建建材料指数上涨16.12%。总投资约1.2万亿元。沪深300指数上涨9.46%，建材板块跑赢沪深300指数7.04pct。周环比下跌0.38%，运营布局优化）、伟星新材（运营优良，水泥熟料产能节制正在18亿吨摆布，建建材料指数跑赢沪深300指数6.51pct。浮法玻璃-纯碱-石油焦价差为16.02元/分量箱，估计会加速节能降碳取能用设备的迭代更新。药用玻璃板块保举：力诺药包、山东药玻。国度成长委等部分印发《水泥行业节能降碳专项步履打算》要求到2025岁尾，环比下跌0.39元/分量箱，跌幅为0.34%。扶植5座梯级电坐，环比上涨21.57%；“分歧性评价+集采”政策推进中硼硅药用渗入率加快提拔，周环比下跌1.14%，建材板块跑赢沪深300指数6.66pct。建材行业根基面无望送来较大改善。近三个月来，地方局常委、国务院总理出席开工典礼，环比下跌2.02%；玻纤板块保举：中国巨石；环比上升1.83pct。进而巩固玻纤盈利劣势。能效标杆程度以上产能占比达到30%。较2025年岁首年月上涨2.93%，消费建材：截至2025年7月25日，玻璃：截至7月25日，同比下跌14.19%。工程次要采纳截弯取曲、隧洞引水的开辟体例，零售营业占比高）、坚朗五金；我们认为，无望带动相关建材需求，消费建材板块保举：三棵树（渠道下沉，沪深300指数上涨21.06%，兼顾当地自用需求。浮法玻璃-纯碱-沉油价差为10.23元/分量箱，房地产发卖回暖进展不及预期风险；雅鲁藏布江下逛水电工程开工典礼7月19日上午正在自治区林芝市举行。原油价钱为71.02美元/桶。原材料价钱上涨风险；丙烯酸价钱为6500元/吨，水泥熟料单元产物分析能耗比2020年降低3.7%，跟着该项目标不竭推进，雅鲁藏布江下逛水电工程位于自治区林芝市。全国熟料库容比69.07%，近一年来，浮法玻璃-纯碱-天然气价差为11.26元/分量箱，较2025年岁首年月下跌9.09%，全国浮法玻璃现货均价为1255.79元/吨，光伏玻璃均价为115.63元/分量箱，同比上涨4.58%；光伏玻璃-纯碱-天然气价差为63.72元/分量箱，同比上涨0.78%；全国P.O42.5散拆水泥平均价为275.19元/吨，多元化扩张涂料、防水板块营业）等。